发信人: tyning (俗人*把糖水进行到底), 信区: Investment 标 题: Dryships的投资价值 发信站: BBS 未名空间站 (Wed Oct 15 10:36:03 2008), 转信 看来的，贴出来大家讨论一下，看有没有中长期的投资价值 Drys从夏天的高位100出头跌到现在的20出头，感觉有中长期投资价值了。 基本情况，Drys现在有49条船，按照目前的股价，market value不到 1 billion. 公司目前的balance sheet大致是:（单位million) cash 294 current asset 456 vessel, net 1985 drilling rigs 1392 other 853 liability 3032 totoal equity 1948 公司的两大收入来源是: shipping和asset sale，后者主要是不断卖旧船和买新船。按 照新的会计准则，vessel value应该归入depreciation，所以上面的vesel value被 under estimate了大约一半。 总之，公司目前的book value应该是$2b(旧会计准则)或者$3b(新会计准则)。远超目前 的market value。 另外，公司宣布年底或者明年初准备把drilling rig的业务spin off出去，成立一家叫 做Primelead的新公司。Drys的股东可以自动获得一股Primelead的stock。Primelead按 计划在今后的两年将拥有6座深海rig(目前有两座)。上个季度，这两个rig的operating profit是 $30 million。如果按照这个数字project，6座rig全年的profit是$720million。如果 按P/E 4算的话，那么Primelead应该值2.5billion。 Drys目前总计有42million股，准备发行20milllion股fund新船。把3billion+2. 5billion / 62million每股应值$70。 drys去年底，今年初在BDI最高点的时候每股earning是$7，目前的BDI和04年低谷时期 类似，drys的船队增长了一倍，每股$2的earning应该可以有。 当然了，前面的分析是基于经济正常情况，但是下面几年全球会进入长期经济疲软，首 先drilling rigs的profit随着油价下降就可能降到上季度的1/4甚至更低，那么 Primelead的value可能就缩水到$0.7-1billion，加上Drys的book value缩水。但是不 管怎样，觉得$20/share还算是个不错的bargain。 大家说说咋样？ 另外，现在credit难拿，很多前几年造新船的计划不得不停止。所以一旦经济回暖， BDI可能会再次飙升。 -- 欢迎莅临我的Blog和个人photo gallery，记述我玩摄影和烧器材的小故事 ------- http://www.tyningphoto.com ---------- ※ 来源:·BBS 未名空间站 海外: mitbbs.com 中国: mitbbs.cn·[FROM: 18.98.]
发信人: Wohui (我不会), 信区: Investment 标 题: Re: Dryships的投资价值 发信站: BBS 未名空间站 (Wed Oct 15 11:38:29 2008), 转信 没接触过，但根据你提供的数据，有些疑惑： 1. shipping业务量的减少，倒卖船的生意也不好做。因此，到底今后市场上船卖出的 低，还是现在book value给的低，很不好判断。 2. drilling rig业务，现在2个rig，今后2年再建4个。但project按照上个季度（油价 还不错）来算，有点过于乐观。 3. 如果考虑的是中长期（1-3年），我觉得至少可以再观察半年，降低捞底的风险。 4. 跟同行比，是一个什么状况？ 【 在 tyning (俗人*把糖水进行到底) 的大作中提到: 】 : 看来的，贴出来大家讨论一下，看有没有中长期的投资价值 : Drys从夏天的高位100出头跌到现在的20出头，感觉有中长期投资价值了。 : 基本情况，Drys现在有49条船，按照目前的股价，market value不到 1 billion. : 公司目前的balance sheet大致是:（单位million) : cash 294 : current asset 456 : vessel, net 1985 : drilling rigs 1392 : other 853 : liability 3032 : ................... -- I'm forever blowing bubbles. Pretty bubbles in the air. They fly so high, nearly reach the sky. Then like my dreams they fade and die. ※ 来源:·BBS 未名空间站 海外: mitbbs.com 中国: mitbbs.cn·[FROM: 70.243.]
发信人: hometh (水木的仔), 信区: Investment 标 题: Re: Dryships的投资价值 发信站: BBS 未名空间站 (Wed Oct 15 16:27:44 2008) PE 1.8, haha 【 在 tyning (俗人*把糖水进行到底) 的大作中提到: 】 : 看来的，贴出来大家讨论一下，看有没有中长期的投资价值 : Drys从夏天的高位100出头跌到现在的20出头，感觉有中长期投资价值了。 : 基本情况，Drys现在有49条船，按照目前的股价，market value不到 1 billion. : 公司目前的balance sheet大致是:（单位million) : cash 294 : current asset 456 : vessel, net 1985 : drilling rigs 1392 : other 853 : liability 3032 : ................... -- ※ 来源:·WWW 未名空间站 海外: mitbbs.com 中国: mitbbs.cn·[FROM: 199.82.] 附件: DryShips_Inc_Overview_Report.pdf (35062 字节)
发信人: fluezone (万$散尽还复来***挖资本主义墙角), 信区: Investment 标 题: Re: Dryships的投资价值 发信站: BBS 未名空间站 (Wed Oct 15 17:07:08 2008) FPE呢 【 在 hometh (水木的仔) 的大作中提到: 】 : PE 1.8, haha -- ※ 来源:·WWW 未名空间站 海外: mitbbs.com 中国: mitbbs.cn·[FROM: 192.94.]
发信人: ukyo (橘右京), 信区: Investment 标 题: Re: Dryships的投资价值 发信站: BBS 未名空间站 (Wed Oct 15 18:53:31 2008) DRYS不是你玩OPTION投机的对象么，现在准备投资其股票了？ 【 在 tyning (俗人*把糖水进行到底) 的大作中提到: 】 : 看来的，贴出来大家讨论一下，看有没有中长期的投资价值 : Drys从夏天的高位100出头跌到现在的20出头，感觉有中长期投资价值了。 : 基本情况，Drys现在有49条船，按照目前的股价，market value不到 1 billion. : 公司目前的balance sheet大致是:（单位million) : cash 294 : current asset 456 : vessel, net 1985 : drilling rigs 1392 : other 853 : liability 3032 : ................... -- ※ 来源:·WWW 未名空间站 海外: mitbbs.com 中国: mitbbs.cn·[FROM: 68.80.]
发信人: tyning (俗人*把糖水进行到底), 信区: Investment 标 题: Re: Dryships的投资价值 发信站: BBS 未名空间站 (Wed Oct 15 19:15:54 2008), 转信 对呀，准备15块开始进。 【 在 ukyo (橘右京) 的大作中提到: 】 : DRYS不是你玩OPTION投机的对象么，现在准备投资其股票了？ -- 欢迎莅临我的Blog和个人photo gallery，记述我玩摄影和烧器材的小故事 ------- http://www.tyningphoto.com ---------- ※ 来源:·BBS 未名空间站 海外: mitbbs.com 中国: mitbbs.cn·[FROM: 18.98.]
发信人: Taikonaut (遨游太空), 信区: Investment 标 题: Re: Dryships的投资价值 发信站: BBS 未名空间站 (Wed Oct 15 20:46:17 2008), 转信 心动不如行动。 【 在 tyning (俗人*把糖水进行到底) 的大作中提到: 】 : 对呀，准备15块开始进。 -- ※ 来源:·BBS 未名空间站 海外: mitbbs.com 中国: mitbbs.cn·[FROM: 38.117.]
发信人: heavyburden (nothing), 信区: Investment 标 题: Re: Dryships的投资价值 发信站: BBS 未名空间站 (Wed Oct 15 21:07:09 2008), 转信 两年前DRYS 13块一股，道指12k。 现在20块一股，道指8.5k。 两年前和现在的BDI是多少？ 另外这两年DRYS本身基本面发生了多少变化？ 【 在 tyning (俗人*把糖水进行到底) 的大作中提到: 】 : 看来的，贴出来大家讨论一下，看有没有中长期的投资价值 : Drys从夏天的高位100出头跌到现在的20出头，感觉有中长期投资价值了。 : 基本情况，Drys现在有49条船，按照目前的股价，market value不到 1 billion. : 公司目前的balance sheet大致是:（单位million) : cash 294 : current asset 456 : vessel, net 1985 : drilling rigs 1392 : other 853 : liability 3032 : ................... -- ※ 来源:·BBS 未名空间站 海外: mitbbs.com 中国: mitbbs.cn·[FROM: 139.181.]
发信人: tyning (俗人*把糖水进行到底), 信区: Investment 标 题: Re: Dryships的投资价值 发信站: BBS 未名空间站 (Wed Oct 15 21:30:20 2008), 转信 两年前BDI和现在差不多，还高点。 两年过去DRYS的fleet double不止，另外进入了深海rig。公司的equilty增加数倍。 我的感觉是DRYS是在这波recession中最先遭受打击的，而且打击最重。那么也就最早 进入具有投资价值的区间。 <=$15我肯定是分批进的。 【 在 heavyburden (nothing) 的大作中提到: 】 : 两年前DRYS 13块一股，道指12k。 : 现在20块一股，道指8.5k。 : 两年前和现在的BDI是多少？ : 另外这两年DRYS本身基本面发生了多少变化？ -- 欢迎莅临我的Blog和个人photo gallery，记述我玩摄影和烧器材的小故事 ------- http://www.tyningphoto.com ---------- ※ 来源:·BBS 未名空间站 海外: mitbbs.com 中国: mitbbs.cn·[FROM: 18.98.]
发信人: xiaozhugou (Most Bullish Ever), 信区: Investment 标 题: Re: Dryships的投资价值 发信站: BBS 未名空间站 (Wed Oct 15 21:41:12 2008) if deep recession, no no no. 【 在 tyning (俗人*把糖水进行到底) 的大作中提到: 】 : 看来的，贴出来大家讨论一下，看有没有中长期的投资价值 : Drys从夏天的高位100出头跌到现在的20出头，感觉有中长期投资价值了。 : 基本情况，Drys现在有49条船，按照目前的股价，market value不到 1 billion. : 公司目前的balance sheet大致是:（单位million) : cash 294 : current asset 456 : vessel, net 1985 : drilling rigs 1392 : other 853 : liability 3032 : ................... -- ※ 来源:·WWW 未名空间站 海外: mitbbs.com 中国: mitbbs.cn·[FROM: 24.59.]
发信人: skibo (summer), 信区: Investment 标 题: Re: Dryships的投资价值 发信站: BBS 未名空间站 (Wed Oct 15 21:43:07 2008), 转信 double in 2 years? how can they repay all the loans in this downturn? 【 在 tyning (俗人*把糖水进行到底) 的大作中提到: 】 : 两年前BDI和现在差不多，还高点。 : 两年过去DRYS的fleet double不止，另外进入了深海rig。公司的equilty增加数倍。 : 我的感觉是DRYS是在这波recession中最先遭受打击的，而且打击最重。那么也就最早 : 进入具有投资价值的区间。 : <=$15我肯定是分批进的。 -- ※ 来源:·BBS 未名空间站 海外: mitbbs.com 中国: mitbbs.cn·[FROM: 67.86.]
发信人: tyning (俗人*把糖水进行到底), 信区: Investment 标 题: Re: Dryships的投资价值 发信站: BBS 未名空间站 (Wed Oct 15 21:47:25 2008), 转信 nod，Drys的最大的问题就是liability/asset ratio过高。 【 在 skibo (summer) 的大作中提到: 】 : double in 2 years? : how can they repay all the loans in this downturn? -- 欢迎莅临我的Blog和个人photo gallery，记述我玩摄影和烧器材的小故事 ------- http://www.tyningphoto.com ---------- ※ 来源:·BBS 未名空间站 海外: mitbbs.com 中国: mitbbs.cn·[FROM: 18.98.]
发信人: gastank (一点就爆), 信区: Investment 标 题: Re: Dryships的投资价值 发信站: BBS 未名空间站 (Wed Oct 15 22:59:51 2008) 分析得不错。 【 在 tyning (俗人*把糖水进行到底) 的大作中提到: 】 : 看来的，贴出来大家讨论一下，看有没有中长期的投资价值 : Drys从夏天的高位100出头跌到现在的20出头，感觉有中长期投资价值了。 : 基本情况，Drys现在有49条船，按照目前的股价，market value不到 1 billion. : 公司目前的balance sheet大致是:（单位million) : cash 294 : current asset 456 : vessel, net 1985 : drilling rigs 1392 : other 853 : liability 3032 : ................... -- ※ 来源:·WWW 未名空间站 海外: mitbbs.com 中国: mitbbs.cn·[FROM: 98.200.]
发信人: peter888 (大珠小珠落玉盘,银瓶乍破水浆迸), 信区: Investment 标 题: Re: Dryships的投资价值 发信站: BBS 未名空间站 (Wed Oct 15 23:14:43 2008) 呵呵,问题是它现在没有东西可运.现在卖船也卖不出价.每年还要付很多维护费. 没有增长点,业务在迅速萎缩,股价如何增长? -- ※ 来源:·WWW 未名空间站 海外: mitbbs.com 中国: mitbbs.cn·[FROM: 96.242.]
发信人: tyning (俗人*把糖水进行到底), 信区: Investment 标 题: Re: Dryships的投资价值 发信站: BBS 未名空间站 (Wed Oct 15 23:24:13 2008), 转信 你们不是盘算着今天买了明天就涨吧？那样的话还是入前面那个谁的扑帮好了。 我说的time frame是： $15开始进入，到recession恶化到最糟糕的时候，Drys向下的空间和可能性多大？ 走出recession的1-2年内，drys向上的空间多大？ 【 在 peter888 (大珠小珠落玉盘,银瓶乍破水浆迸) 的大作中提到: 】 : 呵呵,问题是它现在没有东西可运.现在卖船也卖不出价.每年还要付很多维护费. : 没有增长点,业务在迅速萎缩,股价如何增长? -- 欢迎莅临我的Blog和个人photo gallery，记述我玩摄影和烧器材的小故事 ------- http://www.tyningphoto.com ---------- ※ 来源:·BBS 未名空间站 海外: mitbbs.com 中国: mitbbs.cn·[FROM: 18.98.]
发信人: peter888 (大珠小珠落玉盘,银瓶乍破水浆迸), 信区: Investment 标 题: Re: Dryships的投资价值 发信站: BBS 未名空间站 (Wed Oct 15 23:38:56 2008) >到recession恶化到最糟糕的时候，Drys向下的空间和可能性多大？ 假如1年内都没有东西可运,那它即使不死也跟死差不多了. -- ※ 来源:·WWW 未名空间站 海外: mitbbs.com 中国: mitbbs.cn·[FROM: 96.242.]
发信人: tyning (俗人*把糖水进行到底), 信区: Investment 标 题: Re: Dryships的投资价值 发信站: BBS 未名空间站 (Wed Oct 15 23:46:44 2008), 转信 完全没有东西可运怎么可能。中国还要靠加大基建投资来抵消出口减少的影响呢。 Anyway，我只是抛砖引玉一下，不构成任何投资建议。即使要投资drys，起码也先等大 盘企稳，然后看看中国和淡水河谷的谈判前景再说。 【 在 peter888 (大珠小珠落玉盘,银瓶乍破水浆迸) 的大作中提到: 】 : 假如1年内都没有东西可运,那它即使不死也跟死差不多了. -- 欢迎莅临我的Blog和个人photo gallery，记述我玩摄影和烧器材的小故事 ------- http://www.tyningphoto.com ---------- ※ 来源:·BBS 未名空间站 海外: mitbbs.com 中国: mitbbs.cn·[FROM: 18.98.]
发信人: peter888 (大珠小珠落玉盘,银瓶乍破水浆迸), 信区: Investment 标 题: Re: Dryships的投资价值 发信站: BBS 未名空间站 (Wed Oct 15 23:53:43 2008) 这有什么不可能的. 中国不从RIO买矿了.你自己看RIO跌成什么样了. 中国房市在萎缩,不需要那么多铁矿了. 【 在 tyning (俗人*把糖水进行到底) 的大作中提到: 】 : 完全没有东西可运怎么可能。中国还要靠加大基建投资来抵消出口减少的影响呢。 : Anyway，我只是抛砖引玉一下，不构成任何投资建议。即使要投资drys，起码也先等大 : 盘企稳，然后看看中国和淡水河谷的谈判前景再说。 -- ※ 来源:·WWW 未名空间站 海外: mitbbs.com 中国: mitbbs.cn·[FROM: 96.242.]
发信人: Taikonaut (遨游太空), 信区: Investment 标 题: Re: Dryships的投资价值 发信站: BBS 未名空间站 (Wed Oct 15 23:57:43 2008), 转信 等啥都企稳了，谈妥了，你到哪去找$15的drys呢？ 【 在 tyning (俗人*把糖水进行到底) 的大作中提到: 】 : 完全没有东西可运怎么可能。中国还要靠加大基建投资来抵消出口减少的影响呢。 : Anyway，我只是抛砖引玉一下，不构成任何投资建议。即使要投资drys，起码也先等大 : 盘企稳，然后看看中国和淡水河谷的谈判前景再说。 -- ※ 来源:·BBS 未名空间站 海外: mitbbs.com 中国: mitbbs.cn·[FROM: 38.117.]
发信人: Taikonaut (遨游太空), 信区: Investment 标 题: Re: Dryships的投资价值 发信站: BBS 未名空间站 (Thu Oct 16 00:00:33 2008), 转信 不知道这属于FA, TA, or PA中的哪一A. 比较像wishful thinking的说。 【 在 tyning (俗人*把糖水进行到底) 的大作中提到: 】 : 你们不是盘算着今天买了明天就涨吧？那样的话还是入前面那个谁的扑帮好了。 : 我说的time frame是： : $15开始进入，到recession恶化到最糟糕的时候，Drys向下的空间和可能性多大？ : 走出recession的1-2年内，drys向上的空间多大？ -- ※ 来源:·BBS 未名空间站 海外: mitbbs.com 中国: mitbbs.cn·[FROM: 38.117.]
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